P2P爆雷事件给直销行业带来的教训与思考

　　（三）投资者情绪波动大，社会诚信体系不够完善
　　相对于外界因素而言，平台认为这些都是可以克服的，不好解决的问题往往是投资者本身。
　　当前国内的征信系统还不够完善，P2P平台尚未接入人民银行征信系统，只能依靠技术手段进行积累判定。但由于大数据积累不足、处理水平有限等原因，并未真正形成大数据资源和现代信息处理技术开展业务的互联网借贷平台。加之网贷用户鱼龙混杂，身份资料和借款用途等仅通过网络验证达不到安全可靠的效果，更有可能冒充他人身份信息进行交易。平台对于这些因素不易把控，企业和个人信用违约现象多发，加上接二连三的逾期交易、恶意逃废债等问题，大风险特点更加显性化。
　　另一方面，市场的投资本身就存在很多跟风者，受市场情绪影响波动较大。一些平台出现逾期、无法兑付本息或实际控制人跑路后，引发了其他平台投资人的担忧情绪，使得投资人失去信心。加上一些大型平台如上线半年交易额就突破4亿元的花果金融、有国资背景的唐小僧的落马，市场恐慌情绪和负面情绪迅速扩散，触发“多米诺骨牌”效应。投资人纷纷撤回资金、提现，导致大量的资金流出，行业陷入恶性循环。此时，即使是合规经营、底层资产良好的平台，也会因为这些资金的净流出而出现问题。

　　（四）网贷机构违规经营是爆雷根本性原因
　　此次网贷领域风险的集中暴露，外界资本市场和投资者等外因固然不容忽视，但根本原因还是网贷机构的违规经营。
　　自P2P模式进入中国以来，越来越多人选择了这种更为便利的模式进行投资借贷。显然，国内P2P已进入了井喷期。但与之对应的从业人员和业务模式等方面还有很多不成熟之处，很多网贷平台的高管团队不熟悉互金行业相关政策，缺乏互金行业相关经验，导致一些P2P平台经营不善，触发雷管。
　　据统计，网贷平台交易成交量从2012年的212亿，蹿升到了2017年的28048亿，贷款余额从58亿元上升到1.2万亿元，分别增长了132倍和206倍。在如此的市场交易下，为了快速增长，一些网贷平台出现了各种违规手段。监管部门曾多次强调，网贷机构的本质是信息中介而非信用中介，但仍有部分P2P平台偏离信息中介定位以及服务小微企业和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，也有部分网贷机构明显存在违规放贷问题，如针对学生的“校园贷”。
　　不容忽视的是，有些平台利用空壳网站，假以高息吸引投资人，设立资金池和高收益等手段归集资金，“割完韭菜”就跑路，是典型打着P2P网贷旗号的庞氏骗局。如唐小僧、e租宝，响当当等。响当当在已经多日无法正常提现的情况下继续发放优惠券，导致一些不知情的投资人二次上当，这是典型的诈骗型平台，目的就是圈一笔钱跑路。

　　二、网贷行业未来依然可期
　　随着我国当下经济的发展形势，互联网金融和产品的出现，为广大投资者的金融理财和融资带来了一个新的选择。目前一些地区网贷行业频频出现的项目预期严重、平台退出增多等现象进一步加深了投资者的焦虑，金融产品的风险性也被进一步放大加强。然而，反观这次的行业波动，我们切切实实地看到了网贷行业在政府监管和自身完善之下，逐步走向了规范化的发展方向，而过程中的“伤痛”更是不可避免。

　　（一）理性看待暴雷狂潮，避免“一刀切”
　　客观来说，出事的平台一部分是发放假标劣标、违规经营的“问题”平台，另一部分则是受行业流动性紧张波及的合规平台。这些违规操作、风险防控能力差、实力不足的平台被迫退出，也是市场检验的必然结果。反之，一些真正有实力、管理规范的平台是能够在不稳定的经济周期中安然运营下去的，将会因为运营稳健和合规的优势成为未来的市场赢家。
　　有业内人士认为，优胜劣汰是所有行业所遵循的规律，不能因为短时间内出现的问题就一味地否认，对行业的发展还需一分为二地看待。的确，P2P平台能解决银行等金融机构对部分企业主体和个人无法提供资金援助的问题，也是近年来国家推广普惠金融的缩影。相关部门加快行业整改的工作进度，制定备案登记，也证明了网贷行业的合法性。尽管一系列问题被曝光，这也证明了国家对规范网贷行业的监管实行了有效措施，更加规范了行业的发展。
　　“对于现有互联网金融平台，要分清良莠，区别对待，切忌用‘有色眼镜’看待。应正视互联网金融在发展普惠金融和实现共享经济方面的作用，适当提高容忍度，避免‘一刀切’，为其创造良好宽松的政策环境。”有业内人士说。