传销辨析：以合法形式掩盖其非法集资的性质

　　二、“滚动制”的运作原理及表现形式

　　“滚动制“的运作原理，其实就是把后面的人交的钱拿一部份出来给前面的人当高额返利。只要后面的人数持续增加，就可以继续玩下去；但等到有朝一日，后面的人数不再成长，没有足够资金流入，发不出返利，就会造成信任危机。大家都要把钱拿回去，就像银行挤兑，导致最终爆发倒闭危机。

　　“滚动制”的运作原理中最关键的是，后报单者的报单费用被用于发放先报单者的高额回报，而先报单者的高额回报的示范作用又可以刺激后报单者见钱眼开地前赴后继蜂拥报单。事实也正是这样，“澳洲联球”的“滚动制”在2005年4月到12月经过8个月小规模低调快速试运行后，在2006年该公司举办新年酒会上隆重正式推出，揭开了其大张旗鼓疯狂卷钱的序幕，一时之间“澳洲联球”就成为了“排队赚钱”的代名词。由于其前期8个月在全国铺下的庞大的基层群众，一经正式煽风点火，全国“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”。“澳洲联球”玩“滚动制”一直持续到2006年3月31日，因资金链断裂而宣告破产。根据“鲁剑”行动警方调查的结果，该公司加盟店范围遍及22个省（直辖市），数量达700余家，涉案金额超过10亿元，其中4亿余元被转移至境外，大量2006年2月和3月份加入的人血本无归……

　　在“滚动制”下，公司为了尽可能地刺激报单，往往约定了消费返利的时间和金额，即承诺定时定量返还现金，但由于后期加入的人的数量根本无法控制，当后加报单的人数量比前期报单的人数有明显减少时，公司将很容易崩盘。所以，“滚动制”在演化过程中为求生存得更长久，要么承诺消费返利定时不定量，或是定量不定时，或是既不定时也不是量。于是，根据消费返利的形式，形成了四种主要的　　“滚动制”的表现形式：

　　1、 定时定量返还现金——很容易崩盘，是“滚动制”的最初表现形式
　　2、 定时不定量返还现金——可以通过在约定的时间减少现金返还数量形成大量沉淀，不透明
　　3、 定量不定时返还现金——可以通过返还约定的现金数量但延长返还时间形成大量沉淀，不透明
　　4、 既不定时也不定量返还现金——既可以通过延长返还时间也可通过减少现金返还数量形成大量沉淀，完全不透明

　　所以，“滚动制”从诞生之日起，就注定是一个需要以高额返利为诱饵，而严重不透明的制度，可以人为操控的空间非常大，成为许多不法公司敛财的常用手段。同样，由于公司高额返利的迷惑，太多人不能理解公司是如何赚钱，所以，必须从数理上进行适当分析。这里以“滚动制”2006年以来在国内最著名的变种“卖二赠一”为代表进行剖析。

　　三、典型“滚动制”非法集资“卖二赔一”的深度剖析

　　（一）“卖二赠一”的经济学分析

　　在商场与超市人们经常可以遇到“买一赠一”、“买二赠一”的促销让利的活动，同时，消费者也很清楚地知道这是商家打折消费的一种处理方法，即商家放弃产品的利润，以成本价格或者微薄利润买给了消费者，从而扩大产品销量，加速资金运转，形成薄利多销，获得期望中的利润；对消费者而言，只要所购物品是其所需的（不一定是急需品），当然会考虑为了立刻获得促销品在第一时间内购买，“买一赠一”、“买二赠一”的促销让利的消费意识根深蒂固在人们的头脑中所存在。

　　“卖二赠一”正是利用了消费者促销让利消费购物的潜意识。“卖二赠一”是指：公司每卖出二份商品，则将拿出一份赠品赠给消费者。由于传统的消费模式是消费者付费购买两件商品，同时可以获得一份促销品，商品和资金在同一时间形成交割，交易结束，公司并没有占用消费者的资金。而“卖二赠一”则是公司在确保有两份产品卖出并收到两份产品的钱之后，才会付给先报单者一份产品，公司不仅占用了先报单者的资金，也占用了后报单者的资金，从而有足够时间将后报单者的钱以先报单者的高额返利的形式返还给先报单者，从而刺激报单滚动不断循环。这里面就存在一个经济学上非常著名的核心概念：资金的时间价值。

　　在经济学上，“资金的时间价值”包含两个方面的意义：（1）资金随着时间的推移，其价值就会增加，这种现象叫资金增殖，其增殖部分就是利息，增殖部分与投入资金的比例就是利息；（2）资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，消费者牺牲现期消费的目的是为了能在将来得到更多的消费。所以，对“卖二赠一”，其经济学的解释就是：公司通过占用大量前期和后期消费者的资金，形成了大笔消费者对公司的贷款，并对所有消费者给予有条件的（买出两件产品才给予返还）高额贷款利息承诺诱惑，大肆吸纳消费者加入，不断补充和扩大贷款资金池。如果消费者不能在购买产品的时间和数量上满足公司的高额返利条件，公司就可以无监管地占用所有消费者资金，以及这些大笔资金的时间价值，而公司也往往通过暗箱操作，采取延长返还时间或通过减少现金返还数量或者两者并用，形成公司的高额资金沉淀，牟取非法暴利。

　　事实上，“卖二赠一”利用经济学中的“资金的时间价值”概念，通过时间差，用后报单者的资金支付先报单者的高额回报，形成“庞氏骗局”。这种经济本质在所有广义非法集资中都存在，也是“广义非法集资”区别于《禁止传销条例》第二章中的第七条对非法传销行为中规定的“直接或者间接滚动发展的人员数量为依据计算和给付报酬”强调的是人员数量的表棕。